Soko la fedha duniani ni huluki changamano ambayo kwa kiasi kikubwa inatii sheria na kanuni zake za maendeleo. Hata hivyo, baadhi ya vipengele vyake vya msingi vimesomwa kwa muda mrefu na kuletwa kwa denominator ya kawaida. Vyombo vya kifedha sio ubaguzi. Hii ni hati halisi au fomu ya kielektroniki iliyosajiliwa rasmi ambayo inaweza kujumuisha aina fulani ya makubaliano ya kisheria.
Katika uchumi, neno tofauti kidogo linatumika. Kwa hiyo, kulingana na yeye, vyombo vya kifedha ni makubaliano hayo ambayo yanahakikisha kuundwa kwa mali ya kifedha kwa moja ya vyama vyake, pamoja na dhima ya kifedha (chombo cha usawa) kwa mshiriki mwingine. Wanaweza kuwa vyombo vya kisheria na watu binafsi.
Nini?
Dhana yao ni tofauti kabisa. Inakubaliwa kwa ujumla kuwa vyombo vya kifedhani pamoja na:
- Mali ya kifedha. Hivi ndivyo pesa taslimu inavyoitwa, haki ya kuzidai katika hali fulani, pamoja na utoaji wa chombo cha usawa au chombo kingine cha kifedha.
- Wajibu wa kifedha. Kwa hivyo, hili ni jina la makubaliano ambapo mhusika mmoja anaweza kudai mali ya kifedha ya mshiriki mwingine.
- Zana ya usawa. Pia ni makubaliano yanayotoa haki ya kupokea sehemu ya mali ya shirika.
Dhana za kimsingi
Kulingana na IAS 32, mali ni pamoja na fedha zote za kigeni za shirika, deni la mteja, uwekezaji na dhamana. Madeni pia yanajumuisha akaunti zinazolipwa kutoka kwa wasambazaji, pamoja na aina zingine zote za deni kama hilo. Kampuni inalazimika kutambua mali na madeni yake ikiwa tu ni mmoja wa wahusika wa mkataba (chombo cha kifedha).
Nyenzo zote hizi za msingi za kifedha zinathaminiwa kwa thamani yake ya haki pekee. Kama sheria, inatambua thamani ya mali inayolipwa au dhima ya kampuni.
Kuhusu thamani ya haki
Jinsi ya kubaini ukubwa wa thamani hii kwa ukamilifu iwezekanavyo? Kwa hili, thamani ya shughuli hiyo hutumiwa, ambayo vyama vingine vinavyofahamu vyema majukumu ya soko na thamani ya kampuni iko tayari kufanya. Njia bora na rahisi ni kutumia bei ya mali katika masoko huria.
Nini cha kufanya ikiwa hakuna uwezekano kama huo? Katika kesi hii, lazimatumia mbinu zozote za tathmini zinazokubalika kwa ujumla. Asili yao ya jumla ni sawa: wahusika wawili wanachukuliwa ambao wana nia ya kufanya shughuli sawa, na kisha thamani yake inayowezekana huhesabiwa.
Pia inatoa maelezo ya matumizi ya taarifa za soko kutoka kwa wahusika huru ambao wamefanya miamala kama hiyo hivi majuzi au walikuwa wanavutiwa nayo, uchambuzi wa malengo ya mtiririko wa pesa uliopunguzwa unafanywa. Ni muhimu kutumia muundo wa upangaji wa chaguo ufaao, vinginevyo soko la bidhaa halitaweza kuunda thamani inayolengwa ya mali.
Uainishaji wa mali za kifedha
Ili kurahisisha tathmini zote zinazofuata (kama zipo), mali zote zilizotambuliwa zimeainishwa kama ifuatavyo:
- Mali za kuthaminiwa kwa thamani inayokubalika.
- Uwekezaji wote utafanyika hadi urejeshaji kamili.
- Akaunti zinazopokelewa na mikopo yote ambayo bado haijalipwa inayoshikiliwa na biashara.
- Mali zote zinazomilikiwa na fedha ambazo zinapatikana kwa mauzo kwa sasa.
Hebu tuangalie kwa karibu nafasi hizi zote.
Mikopo na Mapokezi
Mikopo na mapokezi yote mawili yanahusisha uhamisho wa bidhaa au pesa taslimu kwa mdaiwa, mradi mdaiwa hana nia ya kuuza tena deni kwa wahusika wengine. Wao ni tathmini kulingana nagharama iliyopunguzwa.
Hii inaeleweka kuwa bei ya chombo cha fedha ambapo kiasi cha deni kilikatwa au madeni mabaya yalifutwa (kamili au sehemu). Mara nyingi, inakokotolewa kwa kutumia kiwango cha riba kinachofaa, kwa vile hii hukuruhusu kubainisha vya kutosha zaidi thamani ya mali, hata kama thamani ya mwisho imepungua kwa kiasi.
Hii hurahisisha vyombo vya fedha na kuwa na faida zaidi kwa wawekezaji wa kampuni.
Mali inauzwa kwa mauzo
Mali zote zinazoweza kupimwa kwa thamani sawa na kushikiliwa kwa biashara zinaweza kuainishwa kama ifuatavyo:
- Imenunuliwa kwa madhumuni ya kuuzwa tena kwa muda mfupi.
- Ikiwa ni sehemu ya kwingineko ya kifedha, ambayo inakusudiwa kuuzwa kwa muda mfupi.
- Ikiwa kipengee ni zana ya uzalishaji.
Wajibu na sheria za matumizi yake
Hakuna huluki inayoruhusiwa kuainisha vyombo vya fedha ndani au nje ya kategoria ya thamani ya haki. Zaidi ya hayo, hii inatumika kwa kipindi chote cha umiliki wa chombo au wakati wa kutolewa kwake.
Iwapo tunazungumzia kuhusu uwekezaji ambao unazingatiwa kufikia ukomavu, basi huainishwa kama mali iliyo na malipo yasiyobadilika, pamoja na ukomavu wake. Hii inatumika tu kwa uwekezaji ambao shirika halijitolea tu, lakini linaweza kufanyashika. Kwa njia, dhamana za deni ambazo zina viwango tofauti vya riba pia zinaweza kuangukia katika kitengo hiki.
Nia ya Kushikilia
Hupimwa wakati mali inaponunuliwa na katika kila tarehe ya mizania. Zaidi ya hayo, nia ya kushikilia mali hutathminiwa kulingana na vigezo vikali zaidi ikilinganishwa na nia ya kuziuza kwa sasa. Ukweli ni kwamba mashirika yote ambayo yanafanya vinginevyo yanazua shaka juu ya ushauri wa ushirikiano wa muda mrefu nao, na kwa hivyo yanaweza kuchukuliwa kiotomatiki kuwa wateja wasiotegemewa.
Yote haya yanaweza kusababisha kuundwa kwa jalada maalum la adhabu, vitega uchumi vyote ambavyo kampuni inalazimika kuhifadhi hadi urejeshaji wao kamili. Mali nyingine zote ni marufuku kabisa kutumia ufafanuzi wa "kushikilia ukomavu", na kizuizi kinaweza kutumika mara moja kwa miaka mitatu baada ya ununuzi. Ikiwa huluki tayari ina aina hizi za zana za soko la fedha, zinafaa kuainishwa kuwa zinauzwa kwa thamani inayokubalika na kuuzwa.
Faida au hasara inayotokana na shughuli kama hizi inapaswa kutambuliwa mara moja katika mali. Tu baada ya (!) kumalizika kwa muda wa kukataza, shirika lina haki ya kutoa dhana ya "kushikilia ukomavu" kwa uwekezaji au fedha nyingine. Kuweka tu, katika kesi hii, tathmini ya kujitegemea ya vyombo vya kifedha haifanyiki. Katika kesi ya ukiukaji, adhabu zinaweza kutolewa kwa kampuni.
Zinaweza kuonyeshwa katika marufuku kamili ya kuwekeza katika uzalishaji, na pia katika hatua zingine ambazo, zikitumiwa, zitadhoofisha sana hali ya kiuchumi ya kampuni.
Ni vyombo gani vya kifedha vinaweza kuchukuliwa kuuzwa kwa thamani ya haki?
Katika hali hii, vyombo vya kifedha vya soko la fedha vinajumuisha dhana na ufafanuzi wote ufuatao:
- Madeni yote yanayotokana na ambayo chini ya hali yoyote hayawezi kutumika kama zana za ua.
- Ikiwa zilichukuliwa kwa ajili ya utoaji wa dhamana au mali nyingine katika tukio ambalo za mwisho zilipokelewa kwa masharti ya nafasi "fupi".
- Kama zilichukuliwa kwa nia ya kuzinunua tena katika siku za usoni.
- Ahadi zote ambazo zinaweza kutumika kwa ushirikiano pekee. Kwa kuongeza, ushahidi unahitajika wa ukweli kwamba shirika tayari limezitumia hapo awali, na kutokana na vitendo hivyo, limepata faida.
Madeni yote ambayo yanachukuliwa kushikiliwa kwa biashara kwa thamani inayolingana yanapaswa kuonyeshwa mara moja katika ukokotoaji zaidi wa faida na hasara zote za kampuni kwa kipindi fulani. Vyombo vingine vyote vya soko la fedha vinaweza kupimwa kwa gharama iliyopunguzwa, isipokuwa moja. Haya ni yale madeni ambayo yalitokea katika kipindi ambacho mali haiwezi kutambuliwa kama "kuuzwa kwa thamani ya haki", nalazima itumike katika siku zijazo.
Katika hali hii, dhima kama hiyo inapaswa kuthaminiwa kwa kuzingatia masharti yafuatayo:
- Ikiwa ni mseto wa haki na wajibu ambao huluki imehifadhi kutoka kwa mmiliki wa awali, ambayo ilipimwa awali kwa gharama iliyopunguzwa.
- Ikiwa hapo awali ilipimwa kwa thamani sawa, lakini ikahamishiwa kwa shirika kwa masharti tofauti.
- Ikiwa wajibu ni makubaliano na benki kutoa mkopo chini ya viwango vya soko.
Katika hali hii, inapaswa kutathminiwa kwa thamani ya juu zaidi ya viashirio vifuatavyo:
- Kiasi kinaamuliwa kwa kufuata madhubuti na Masharti ya IAS 37, Madeni Yanayoweza Kujitokeza na Rasilimali Dharura.
- Ilitambulika awali kiasi cha thamani ya haki, hata kwa gharama iliyokatwa awali ya uchakavu.
Uainishaji wa dhana
Leo, wanauchumi wanasema kuwa vyombo vyote vya kifedha vinaweza kugawanywa katika aina mbili kubwa haswa. Katika kesi ya kwanza, hati hizi zinapaswa kutegemea mtaji halisi, kutoa umiliki wa mali fulani (hisa, kwa mfano), au zinawakilisha majukumu ya madeni ya kampuni moja hadi nyingine. Katika kesi hiyo, vifungo vinatolewa. Hata hivyo, mara nyingi zote huzingatiwa katika muktadha mmoja, kwa kuwa masoko ya fedha na vyombo vya kifedha katika suala hili haviwezi kutenganishwa.
Kila mmojachombo hicho kinaonekana vyema katika muktadha wa "kitengo" cha mtaji wa pesa. Aidha, kila kipengele kina sifa zake za kipekee, muundo na masharti ya matumizi. Ni aina zao nyingi zinazohakikisha harakati za haraka za mtaji katika soko la kifedha la kimataifa na maendeleo yake zaidi. Katika miaka ya hivi majuzi, soko la zana za kifedha limekuwa likiendelezwa kikamilifu zaidi, ndivyo maelekezo ya mauzo yanayoahidiwa zaidi yanavyofunguliwa kwa watengenezaji katika Asia ya Kusini-mashariki.
Na sasa tuangalie mojawapo ya aina za dhamana zinazojumuisha dhana ya "vyombo vya kifedha". Hizi ni hisa. Kuna aina rahisi na za upendeleo.
Hifadhi za kawaida
Hazitoi tu haki ya kupiga kura katika kampuni, lakini pia huruhusu mmiliki kupokea sehemu ya faida kutoka kwa shirika zima. Bila shaka, aina hii sio tu ya kawaida katika soko zima la fedha, lakini pia ni ya kuvutia zaidi kwa wawekezaji. Dhamana hizo ni chombo kilicho imara na cha kutosha, na kwa hiyo thamani yao huundwa chini ya ushawishi wa mambo ya kawaida ya soko. Masoko yote ya hisa hayaruhusu tu kuzinunua moja kwa moja, bali pia kupata faida kwa kutumia huduma za madalali au kampuni za udalali.
Baadhi ya manufaa hutoka kwa mbinu hizi za sera ya fedha pekee. Kwa mfano, haki ya kupiga kura, ambayo wengi huichukulia kwa dharau fulani, hukuruhusu kushawishi upandishaji wa wagombea wako kwenye Bodi ya Wakurugenzi ya kampuni, na hii ni zana muhimu sana sio tu kwa uchumi, bali pia.sera.
Miongoni mwa mambo mengine, kiasi cha gawio kwenye hisa za kawaida hutegemea moja kwa moja faida ya kampuni. Baada ya kuwekeza kwa mafanikio, hautapata tu faida fulani, lakini pia faida dhabiti. Bila shaka, mtu asipaswi kusahau kuhusu ukuaji wa thamani yao moja kwa moja. Hii hutokea wakati hali ya kiuchumi ya biashara inaboresha kwa kasi. Hata hivyo, thamani ya hisa za kawaida inaweza pia kushuka kwa kasi, na kusababisha hasara kwa wawekezaji.
Hifadhi unazopendelea
Hii ni aina ya dhamana ambayo hutoa haki zilizoongezwa za kupokea gawio na faida kutokana na mauzo. Kwa kuongeza, wamiliki wao hupokea gawio kwa kasi zaidi kuliko wamiliki wa hisa za kawaida. Wakati huo huo, mtu asipaswi kusahau kwamba wamiliki wa dhamana hizo hawana haki ya kupiga kura, na kwa hiyo hawawezi kuathiri moja kwa moja usimamizi wa biashara. Hivi ni vyombo vya kifedha vya sera ya kifedha ambavyo vina anuwai ndogo ya matumizi halisi.
Kwa ujumla, orodha kamili ya faida ambazo hisa zinazopendelea hutoa inategemea kabisa sifa za kampuni fulani. Kiini cha aina hii ya chombo cha kifedha ni kwamba hisa hizi zinachanganya sifa za vyombo vya deni (kama ilivyo kwa bondi, kuna asilimia maalum ya gawio), pamoja na vyombo vya mali. Hali ya mwisho inaonyesha kuwa aina hizi za zana za kifedha hukuruhusu kupokea mapato tayari kutokana na ukuaji wa soko wa thamani ya hisa zenyewe, ambazo hata si lazima ziuzwe.
Bila shaka, wana faida na hasara zao. Faida ni haki iliyopanuliwa ya kupokea faida na gawio. Kwa kuongeza, huna kura, na thamani ya hisa unazopendelea huongezeka polepole zaidi kuliko bei ya hisa za kawaida.
Kwa hivyo, vyombo vya kifedha ni zana madhubuti ya kupata faida na kushawishi biashara.
