Sifa muhimu zaidi ya uchumi wa kisasa ni kushuka kwa thamani ya uwekezaji kupitia michakato ya mfumuko wa bei. Ukweli huu hufanya iwe rahisi kutumia sio tu nominella, lakini pia kiwango cha riba halisi wakati wa kufanya maamuzi fulani katika soko la mitaji ya mkopo. Kiwango cha riba ni nini? Je, inategemea nini? Jinsi ya kuamua kiwango halisi cha riba?
Dhana ya kiwango cha riba
Kiwango cha riba kinapaswa kueleweka kuwa kategoria muhimu zaidi ya kiuchumi, inayoakisi faida ya mali yoyote katika hali halisi. Ni muhimu kutambua kwamba ni kiwango cha riba ambacho kina jukumu la kuamua katika mchakato wa kufanya maamuzi ya usimamizi, kwa sababu taasisi yoyote ya kiuchumi inapenda sana kupata kiwango cha juu cha mapato kwa gharama ya chini wakati wa shughuli zake. Kwa kuongezea, kila mjasiriamali, kama sheria, humenyuka kwa mienendo ya kiwango cha ribakwa njia ya mtu binafsi, kwa sababu katika kesi hii sababu ya kuamua ni aina ya shughuli na sekta ambayo, kwa mfano, uzalishaji wa kampuni fulani umejilimbikizia.
Kwa hivyo, wamiliki wa fedha za mtaji mara nyingi huwa tayari kufanya kazi ikiwa kiwango cha riba ni cha juu sana, na wakopaji wana uwezekano wa kununua mtaji ikiwa tu kiwango cha riba ni cha chini. Mifano hapo juu ni ushahidi wa wazi kwamba leo ni vigumu sana kupata usawa katika soko la mitaji.
Viwango vya riba na mfumuko wa bei
Sifa muhimu zaidi ya uchumi wa soko ni uwepo wa mfumuko wa bei, ambao unasababisha uainishaji wa viwango vya riba (na, bila shaka, kiwango cha faida) katika kawaida na halisi. Hii inakuwezesha kutathmini kikamilifu ufanisi wa shughuli za kifedha. Ikiwa kiwango cha mfumuko wa bei kinazidi kiwango cha riba kilichopokelewa na mwekezaji kwa uwekezaji, matokeo ya operesheni sambamba itakuwa mbaya. Bila shaka, kwa suala la thamani kabisa, fedha zake zitaongezeka kwa kiasi kikubwa, yaani, kwa mfano, atakuwa na pesa zaidi katika rubles, lakini nguvu ya ununuzi ambayo ni tabia yao itaanguka kwa kiasi kikubwa. Hii itasababisha fursa ya kununua tu kiasi fulani cha bidhaa (huduma) kwa kiasi kipya, ambacho ni kidogo kuliko ambacho kingewezekana kabla ya kuanza kwa operesheni hii.
Vipengele tofauti vya viwango vya kawaida na halisi
Kama ilivyotokea,viwango vya kawaida na vya kweli vya riba hutofautiana tu katika hali ya mfumuko wa bei au kupungua kwa bei. Mfumuko wa bei unapaswa kueleweka kama ongezeko kubwa na kali la bei, na chini ya mfumuko wa bei - kuanguka kwao muhimu. Kwa hivyo, kiwango cha kawaida kinachukuliwa kuwa kiwango kilichowekwa na benki, na kiwango cha riba halisi ni uwezo wa ununuzi uliopo katika mapato na kuashiria kuwa riba. Kwa maneno mengine, kiwango cha riba halisi kinaweza kufafanuliwa kama kiwango cha kawaida, ambacho hurekebishwa kwa mchakato wa mfumuko wa bei.
Irving Fisher, mwanauchumi wa Marekani, ameunda dhana inayofafanua jinsi kiwango cha viwango vya riba halisi kinategemea viwango vya kawaida. Wazo kuu la athari ya Fisher (hii ndio jinsi nadharia inaitwa) ni kwamba kiwango cha riba cha kawaida hubadilika kwa njia ambayo ile halisi inabaki "imewekwa": r (n) u003d r (p) + i. Kiashirio cha kwanza cha fomula hii kinaonyesha kiwango cha kawaida cha riba, cha pili - kiwango halisi cha riba, na kipengele cha tatu ni sawa na kiwango kinachotarajiwa cha michakato ya mfumuko wa bei, kinachoonyeshwa kama asilimia.
Kiwango halisi cha riba ni…
Mfano wa kuvutia wa athari ya Fisher, iliyojadiliwa katika sura iliyotangulia, ni picha wakati kasi inayotarajiwa ya mchakato wa mfumuko wa bei ni sawa na asilimia moja kwa mwaka. Kisha kiwango cha riba cha kawaida pia kitapanda kwa asilimia moja. Lakini asilimia halisi itabaki bila kubadilika. Hii inathibitisha kuwa kiwango cha riba halisi ni sawa na kiwango cha kawaida cha riba ukiondoamakadirio au viwango halisi vya mfumuko wa bei. Kiwango hiki kimerekebishwa kikamilifu kwa mfumuko wa bei.
Hesabu ya kiashirio
Kiwango halisi cha riba kinaweza kuhesabiwa kama tofauti kati ya kiwango cha kawaida cha riba na kiwango cha michakato ya mfumuko wa bei. Kwa hivyo, kiwango cha riba halisi ni sawa na uwiano wafuatayo: r (p)=(1 + r (n)) / (1 + i) - 1, ambapo kiashiria kilichohesabiwa kinalingana na kiwango cha riba halisi, mwanachama wa pili asiyejulikana. ya uwiano huamua kiwango cha kawaida cha riba, na kipengele cha tatu kinabainisha kiwango cha mfumuko wa bei.
Kiwango cha kawaida cha riba
Tunapozungumzia viwango vya mikopo, kama sheria, tunazungumza kuhusu viwango halisi (kiwango halisi cha riba ni uwezo wa kununua wa mapato). Lakini ukweli ni kwamba hawawezi kuzingatiwa moja kwa moja. Kwa hivyo, wakati wa kuhitimisha makubaliano ya mkopo, huluki ya kiuchumi hupewa taarifa kuhusu viwango vya kawaida vya riba.
Chini ya kiwango cha kawaida cha riba inapaswa kueleweka sifa za vitendo za riba katika masharti ya kiasi, kwa kuzingatia bei za sasa. Mkopo hutolewa kwa kiwango hiki. Ikumbukwe kwamba haiwezi kuwa kubwa kuliko au sawa na sifuri. Isipokuwa tu ni mkopo kwa msingi wa bure. Kiwango cha kawaida cha riba si chochote zaidi ya asilimia iliyoonyeshwa katika masharti ya fedha.
Kokotoa kiwango cha kawaida cha riba
Tuseme kwamba kwa mujibu wa mkopo wa mwaka wa vitengo elfu kumi vya fedha, vitengo 1200 vya fedha vinalipwa.vitengo kama asilimia. Kisha kiwango cha riba cha kawaida ni sawa na asilimia kumi na mbili kwa mwaka. Je, baada ya kupokea mkopo wa vipande 1200 vya fedha, mkopeshaji atatajirika? Jibu linalofaa kwa swali hili linaweza kujulikana tu jinsi bei zitakavyobadilika katika kipindi cha mwaka. Hivyo, kwa kiwango cha mfumuko wa bei kwa mwaka cha asilimia 8, mapato ya mkopeshaji yataongezeka kwa asilimia 4 tu.
Kiwango cha kawaida cha riba kinakokotolewa kama ifuatavyo: r=(asilimia 1 + ya mapato yaliyopokelewa na benki)(1 + ongezeko la kiwango cha mfumuko wa bei) - 1 au R=(1 + r) × (1 + a), ambapo kiashirio kikuu ni kiwango cha kawaida cha riba, cha pili ni kiwango halisi cha riba, na cha tatu ni kasi ya ukuaji wa mfumuko wa bei katika nchi husika.
Hitimisho
Kuna uhusiano wa karibu kati ya viwango vya kawaida na vya kweli vya riba, ambavyo kwa uelewa kamili ni vyema kuwasilisha kama ifuatavyo:
1 + kiwango cha kawaida cha riba=(1 + kiwango cha riba halisi)(kiwango cha bei mwishoni mwa muda unaozingatiwa / kiwango cha bei mwanzoni mwa kipindi cha muda kinachozingatiwa) au 1 + kiwango cha kawaida cha riba=(1 + kiwango cha riba halisi)(1 + kiwango cha michakato ya mfumuko wa bei).
Ni muhimu kutambua kwamba kiwango halisi cha riba pekee ndicho kinaonyesha ufanisi na tija halisi ya miamala inayofanywa na mwekezaji. Inasema juu ya kuongezeka kwa uwezo wa ununuzi wa fedha za taasisi fulani ya kiuchumi. Kiwango cha riba cha kawaida kinawezaonyesha tu thamani ya ongezeko la pesa taslimu kwa maneno kamili. Haizingatii mfumuko wa bei. Kuongezeka kwa kiwango cha riba halisi kunaonyesha kuongezeka kwa uwezo wa ununuzi wa sarafu hiyo. Na hii ni sawa na fursa ya kuongeza matumizi katika vipindi vijavyo. Hii ina maana kwamba hali hii inaweza kufasiriwa kama zawadi kwa ajili ya akiba ya sasa.
