Mgawo wa uwezo wa kifedha (uwiano wa kifedha)

2024 Mwandishi: Henry Conors | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2024-02-12 13:19

Kampuni yoyote inajitahidi kuongeza hisa yake ya soko. Katika mchakato wa malezi na maendeleo, kampuni inaunda na kuongeza mtaji wake. Wakati huo huo, mara nyingi ni muhimu kuvutia mtaji wa nje ili kuongeza ukuaji au kuzindua maeneo mapya. Kwa uchumi wa kisasa wenye sekta ya benki iliyostawi vizuri na miundo ya kubadilisha fedha, si vigumu kupata mtaji uliokopwa.

Nadharia ya usawa wa mtaji

Unapochangisha fedha za kukopa, ni muhimu kuweka usawa kati ya ahadi zilizofanywa kulipa na malengo yaliyowekwa. Ukikiuka, unaweza kupata mdororo mkubwa wa ukuzaji na kuzorota kwa viashiria vyote.

Kulingana na nadharia ya Modigliani-Miller, kuwepo kwa asilimia fulani ya mtaji wa deni katika muundo wa jumla wa mtaji ambao kampuni inao kuna manufaa kwa maendeleo ya sasa na ya baadaye ya kampuni. Pesa zilizokopwa kwa kiwango kinachokubalikabei za huduma huruhusu zielekezwe kwa maeneo ya kuahidi, katika kesi hii, athari ya kiongeza pesa itafanya kazi wakati kitengo kimoja kilichowekezwa kinapa ongezeko la kitengo cha ziada.

Lakini ikiwa na faida kubwa, kampuni inaweza isitimize wajibu wake wa ndani na nje kwa kuongeza kiasi cha huduma ya mkopo.

Kwa hivyo, kazi kuu ya kampuni inayovutia mtaji wa wahusika wengine ni kukokotoa uwiano bora zaidi wa manufaa ya kifedha na kuunda salio katika muundo wa jumla wa mtaji. Hii ni muhimu sana.

Kiwango cha kifedha (kiwiko), ufafanuzi

Uwiano wa faida unawakilisha uwiano uliopo kati ya herufi kubwa mbili katika kampuni: inayomilikiwa na iliyokopwa. Kwa ufahamu bora, ufafanuzi unaweza kutengenezwa tofauti. Uwiano wa faida ni kiashirio cha hatari ambayo kampuni inachukua kwa kuunda muundo fulani wa vyanzo vya ufadhili, yaani, kutumia fedha zake yenyewe na zilizokopwa kama wao.

Kwa ufahamu: neno "kuinua" ni Kiingereza, likimaanisha "kigeugeu" katika tafsiri, kwa hivyo mara nyingi uimarishaji wa uwezo wa kifedha huitwa "financial leverage". Ni muhimu kuelewa hili na si kufikiri kwamba maneno haya ni tofauti.

Vipengele vya "bega"

Uwiano wa manufaa ya kifedha huzingatia vipengele kadhaa ambavyo vitaathiri kiashirio na athari zake. Miongoni mwao ni:

Kodi, yaani mzigo wa kodi ambao kampuni hubeba katika kutekeleza shughuli zake. Viwango vya kodi huwekwa na serikali, kwa hivyo kampuni inayohusika na suala hili inaweza kudhibiti kiwango cha makato ya kodi kwa kubadilisha tu taratibu za kodi zilizochaguliwa.
Kiashirio cha uwezo wa kifedha. Hii ni uwiano wa fedha zilizokopwa kwa usawa. Tayari kiashirio hiki kinaweza kutoa wazo la awali la bei ya mtaji iliyopandishwa.
Utofauti wa uwezo wa kifedha. Pia kiashirio cha kufuata, ambacho kinatokana na tofauti kati ya faida ya mali na riba inayolipwa kwa mikopo iliyochukuliwa.

Mfumo wa kujiinua kifedha

Unaweza kukokotoa uwiano wa nyongeza, fomula yake ambayo ni rahisi sana, kama ifuatavyo.

Jiongeze=Deni/Sawa

Kwa mtazamo wa kwanza, kila kitu ni wazi na rahisi. Fomula inaonyesha kuwa uwiano wa faida ni uwiano wa fedha zote zilizokopwa kwa mtaji wa hisa.

Uwezo wa manufaa ya kifedha, athari

Leverage (fedha) inahusishwa na fedha zilizokopwa, ambazo zinalenga maendeleo ya kampuni, na faida. Baada ya kuamua muundo wa mtaji na kupata uwiano, ambayo ni, baada ya kuhesabu mgawo wa faida ya kifedha, fomula ya mizania ambayo imewasilishwa, tunaweza kutathmini ufanisi wa mtaji (yaani, faida yake).

Athari ya nyongeza inatoa ufahamu wa kiasi ganiufanisi wa mtaji mwenyewe kutokana na ukweli kwamba kulikuwa na mvuto wa mtaji wa nje katika mauzo ya kampuni. Ili kukokotoa athari, kuna fomula ya ziada inayozingatia kiashirio kilichokokotolewa.

Tofautisha kati ya athari chanya na hasi za uimarishaji wa kifedha.

Kwanza - wakati tofauti kati ya mapato ya jumla ya mtaji baada ya kodi zote kulipwa inazidi kiwango cha riba cha mkopo uliotolewa. Ikiwa athari ni kubwa kuliko sifuri, yaani, chanya, basi ni faida kuongeza kiwango na unaweza kuvutia mtaji wa ziada uliokopwa.

Ikiwa athari ina ishara ya kuondoa, basi unapaswa kuchukua hatua ili kuzuia hasara.

Tafsiri za Amerika na Ulaya za athari ya uboreshaji

Tafsiri mbili za madoido ya uimarishaji zimejengwa juu yake ambazo lafudhi huzingatiwa zaidi katika hesabu. Huu ni uchunguzi wa kina zaidi wa jinsi uwiano wa faida unavyoonyesha ukubwa wa athari kwenye matokeo ya kifedha ya kampuni.

Muundo au dhana ya Marekani huzingatia manufaa ya kifedha kupitia faida halisi na faida inayopokelewa baada ya kampuni kukamilisha malipo yote ya kodi. Muundo huu unazingatia kipengele cha ushuru.

Dhana ya Uropa inatokana na ufanisi wa mtaji uliokopwa. Inachunguza athari za kutumia mtaji wa hisa na kulinganisha na athari ya kutumia mtaji uliokopwa. Kwa maneno mengine, dhana hiyo inatokana na tathmini ya faida ya kila aina ya mtaji.

Hitimisho

Kampuni yoyote inajitahidi angalau kufikia kiwango cha usawa, na kwa kiwango cha juu - kupata faida ya juu. Ili kufikia malengo yote, sio kila wakati kuna mtaji wa kutosha. Kampuni nyingi huamua kuvutia pesa zilizokopwa kwa maendeleo. Ni muhimu kudumisha usawa kati ya mtaji wako na kuvutia. Ni kuamua jinsi usawa huu unavyozingatiwa wakati wa sasa, na kiashiria cha uimarishaji wa kifedha kinatumiwa. Inasaidia kubainisha ni kiasi gani cha muundo wa mtaji wa sasa hukuruhusu kufanya kazi na fedha za ziada zilizokopwa.