Vyombo vya soko la pesa: aina, sifa na uendeshaji

2024 Mwandishi: Henry Conors | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2024-02-12 13:12

Soko la pesa ni mfumo mgumu sana na ulioenea. Kuelewa kiini husaidia kufahamiana na zana zake. Kwa upande mwingine, wao pia ni tofauti sana, wana sifa zao wenyewe. Katika makala hiyo, tutachambua kwa ufupi vyombo vya soko la fedha na uainishaji wao. Hebu tupe kila mmoja maelezo mafupi.

Ufafanuzi

Nyenzo za soko la pesa ni vitu fulani vya uwekezaji ambavyo vinaweza kuleta mapato ya sasa. Kipengele - katika soko la pili, ni rahisi kuzilipa kabla ya ratiba.

Kuna aina mbili za zana za soko la fedha katika ulimwengu wa kifedha:

Kwa ombi. Hizi ni dhamana zinazoweza kuuzwa, pamoja na amana.
Kwa mapato. Vikundi viwili - zana za mapato na kuponi.

Ainisho

Zana zote za soko la fedha ziko katika makundi matatu mapana:

Karatasi za biashara.
Amana.
Derivatives.

Kila kategoria ya zana hizi za kifedha ina zakekutengana.

Amana katika soko la pesa - vyombo vyake vya kuponi. Kitengo kinajumuisha zifuatazo:

Vyeti vya Amana.
Makubaliano ya ununuzi upya.

Karatasi za biashara tayari ni zana za punguzo. Katika kitengo hiki, ni kawaida kuangazia yafuatayo:

Karatasi za kibiashara.
Bili za Hazina.
Kukubalika kwa benki (bili za kubadilishana).

Kundi nyingi zaidi za zana za kifedha ni derivatives. Hii inajumuisha yafuatayo:

Makubaliano kuhusu kiwango cha riba cha siku zijazo.
Mabadilishano ya riba.
Nia ya baadaye.
Chaguo la riba. Ndani yake, chaguo la ziada limetolewa kwa ubadilishaji wa viwango vya riba, chaguo la makubaliano ya viwango vya riba vya siku zijazo, chaguo la viwango vya riba vya siku zijazo.

Lakini inafaa kuzingatia kwamba ikiwa ubadilishaji na ubadilishaji wa viwango vya riba unazunguka kwenye soko la fedha kwa zaidi ya mwaka mmoja, basi unaweza kuhusishwa na majukumu ya deni.

Zana zinazoweza kutenduliwa

Wacha tuendelee kwenye sifa za zana za soko la pesa. Kikundi kinachozunguka hapa kinaweza kuuzwa na kununuliwa katika masoko ya upili. Kwa kuongezea, ina sifa bainifu zifuatazo:

Thamani kuu isiyobadilika (au thamani ya uso).
Tarehe mahususi ya ukomavu ambapo mmiliki amehakikishiwa kupokea thamani kuu au thamani yake.
Riba isiyobadilika ambayo inaweza kulipwa wakati wa ukomavu nakatika kipindi chote hicho. Kiwango cha riba sawa kitarekebishwa wakati wa kutoa dhamana.

Mapato kutoka kwa vyombo vinavyouzwa ni rahisi kukokotoa mapema, kwa kuwa masharti ya mkataba hayajabadilika.

Kutoka hapa, vyombo vya fedha vinavyozunguka katika soko la dhamana vinaweza kujazwa sifa zifuatazo:

Chombo chochote hapa kina mapato yanayojulikana. Bila kujali marudio ya malipo, stakabadhi za fedha za siku zijazo zimepunguzwa bei.
Kadiri riba inavyokuwa juu, ndivyo bei ya soko inavyopungua, bei ya sasa ya chombo kama hicho.

Zana za punguzo

Kuna tofauti gani kati ya miamala na zana za soko la fedha za aina hii? Juu yao hutapokea malipo ya wazi ya riba. Badala yake, vyombo hivi vinazalishwa na kuuzwa kwa punguzo. Kwa maneno mengine, chini ya thamani yake ya uso. Punguzo hili katika soko la fedha linachukuliwa kuwa aina mbadala ya kulipa riba. Kwa hakika, hii ndiyo tofauti kati ya bei ya kifaa kiliponunuliwa na kinapokomaa, tayari iko katika thamani halisi.

Aina tatu za mapunguzo zitasambazwa kwenye masoko ya pesa:

Bili ya kubadilishana.
Karatasi ya kibiashara.
Bili ya Hazina.

Nukuu yao imebainishwa kwa msingi wa punguzo dhidi ya thamani ya usoni (bei ya mwisho ya chombo wakati wa kukomboa). Tamaduni hii ilianza wakati bili za kwanza za kubadilishana zilionekana. Soko kubwa la punguzovyombo vya leo ni Marekani.

Derivatives

Jina la pili la viingilio ni viingilio. Hili ni jina la mikataba ya siku zijazo ya uuzaji, ununuzi au ubadilishanaji wa derivatives kwa tarehe iliyowekwa na kwa bei iliyokubaliwa mapema.

Katika soko la fedha leo, mbinu mbalimbali zinazohusiana na viwango vya riba ni za kawaida. Ni nini kinawahusu? Mabadiliko ya viwango vya riba na chaguo, hatima, makubaliano ya viwango vya riba vya siku zijazo. Tutaangalia baadhi yao kwa undani hapa chini.

Vyombo vinavyobeba riba

Sasa aina inayofuata. Riba (au kuponi) - moja ya vyombo kuu vya soko la fedha. Kulingana nao, mkopeshaji (mmiliki) hupokea malipo fulani ya riba katika muda wote wa matumizi.

Ni nini kiko katika kitengo hiki? Kuna aina tatu za zana:

Haitumiki. Hizi ni amana za soko la pesa.
Vigeuzi. Vyeti vya amana vimedokezwa.
Aina tofauti ya zana zinazoweza kuuzwa huonekana wazi kama makubaliano ya ununuzi upya.

Na sasa hebu tuangalie kwa karibu kila moja ya zana kuu na washiriki katika soko la fedha.

Amana

Amana, kwa upande wake, imegawanywa katika makundi mawili:

Haraka. Kuwa na kiwango cha riba na muda uliowekwa.
Inapohitajika. Ipasavyo, amana ni kulipwa tu juu ya mahitaji. Hapa kiwango cha riba kinaweza kubadilika.

Kwa hifadhivyombo, viwango vya soko la Kiingereza (London) ni muhimu zaidi:

LIBOR - hivi ndivyo kiwango cha ofa kinavyoitwa kwenye soko la benki za amana huko London. Kulingana na hilo, benki inaweza kutoa pesa na kuwatoza kwa mkopo.
LIBID - kwenye soko la amana kati ya benki kuu la mji mkuu wa Uingereza, hili ndilo jina la kiwango cha mnunuzi. Kulingana na hilo, benki "hununua" pesa au kuzitoa kama mkopo.

Vyeti

Nyenzo za soko la pesa pia zinajumuisha vyeti vya amana. Hili ni jina la dhamana zinazoweza kuuzwa, inayoonyesha uwepo katika benki (au taasisi nyingine ya kifedha) ya amana iliyo na muda wazi wa kuhifadhi na kiwango cha riba kisichobadilika. Inaweza pia kuwa karatasi inayothibitisha deni la akopaye, yenye kuponi isiyobadilika.

Vyeti vingi vya amana vinavyotolewa na benki ni dhamana zinazoweza kuhamishwa kwa mtoa huduma. Kwa maneno mengine yatakuwa ya yule ambaye yamo mikononi mwake.

Je, amana ya kawaida inatofautiana vipi na vyeti sawia? Kuna ishara mbili:

Amana ni hati isiyoweza kuuzwa yenye muda maalum.
Cheti cha Amana tayari ni hati inayozunguka yenye muda maalum. Kwa maneno mengine, inaweza kuuzwa na kununuliwa.

shughuli za REPO

Miamala ya

REPO ni ile inayoitwa mikataba ya ununuzi upya. Hili ni jina la mkopo unaolindwa na dhamana za serikali. Ni lazima kueleza uuzaji wa dhamana na masharti yaonunua tayari kwa bei ya juu. Tofauti ya gharama itakuwa malipo ya mkopo uliopokelewa.

Bili za Hazina

Hebu sasa tuzingatie mzunguko wa bili kama nyenzo ya soko la pesa.

Muswada wa Hazina ni muswada wa kubadilishana wa muda mfupi unaoweza kujadiliwa unaotolewa na serikali ili kufadhili baadhi ya mipango ya serikali.

Kwa mfano, Mpango wa Shirikisho wa Hifadhi, kwa niaba ya Serikali ya Marekani, kwa kawaida huuza bili za Hazina za wiki 13 na 36 kila Jumatatu (huwasilishwa Alhamisi). Wakati huo huo, bili za hazina halali kwa wiki 52 zinawasilishwa kwa mnada mara moja kwa mwezi.

Mfumo sawia unafanya kazi kwa mafanikio nchini Uingereza. Kuna bili huwasilishwa kwa mnada kwa muda wa siku 91 na 182. Kulingana na takwimu, wamiliki wao kuu ni nyumba za uhasibu. Wapatanishi kati ya benki za biashara za serikali na Benki ya Uingereza.

Bili za kubadilishana

Jina la pili la kawaida ni kukubalika kwa benki. Pia kuna jina "trade bill". Vyombo hivi vinatumika sana kwa ufadhili wa ziada wa biashara ya kimataifa.

Bili ya kubadilishana ya kibiashara - agizo la kulipa kiasi mahususi cha pesa kwa mmiliki wake katika muda uliobainishwa kabisa au kwa mahitaji. Kwa hivyo, kuna aina mbili za kukubalika kibiashara - rasimu ya wakati iliyo na muda maalum wa malipo na zana ya mahitaji. Moja ya hati rahisi za deni la muda mfupi ambaloiliyotolewa kwa shughuli za kibiashara.

Ni nini basi itakuwa kukubalika kwa benki, rasimu ya benki? Huu ni muswada wa kubadilisha fedha, ambao wote hutolewa na benki ya biashara na kukubaliwa nayo. Huweza kujadiliwa baada ya kukubalika.

Karatasi ya Biashara

Karatasi ya kibiashara inaitwa bili rahisi za muda mfupi zisizolindwa zenye muda fulani na kwa kiasi fulani. Hizi ni rasilimali za kifedha zinazoweza kuhamishwa.

Kwa kawaida hutolewa kwa hadi siku 270 na mashirika mbalimbali makubwa. Hii ni aina ya usawa wa bili za kubadilishana fedha na mikopo kutoka benki.

Inafaa kukumbuka kuwa karatasi ya biashara haina dhamana yake yenyewe. Hiyo ni, wakati wa kufanya uamuzi wa kuwajibika kununua chombo hicho, mwekezaji anaweza kuzingatia tu sifa ya mtoaji. Hii pia ndiyo sababu karatasi ya kibiashara inatolewa na makampuni makubwa pekee yenye ukadiriaji wa juu.

Makubaliano ya Viwango vya Riba vya Baadaye

Nyenyewe hutafutwa kwa viingilio katika masoko ya vito vya OTC. Hili ndilo jina la mkataba uliohitimishwa kati ya pande hizo mbili, ambayo hurekebisha kiwango cha thamani ya mkopo wa baadaye au amana. Kwa hili la mwisho, yafuatayo lazima yawe ya lazima:

Fedha na kiasi.
Ukomavu.
Wakati wa mkopo au amana.

Kwa hiyo, wahusika hukubali kwanza kiwango cha riba cha muamala wa siku zijazo. Kisha fidia tofauti iliyopo kati yakiwango halisi na kilichokubaliwa mwanzoni mwa kipindi kilichokubaliwa. Kiasi kikuu cha makubaliano hakitatolewa kwa kuwa hakuna ukopeshaji au ukopaji halisi.

Mkataba wa kiwango cha riba hufafanuliwa kwa tarakimu mbili pekee. Kwa mfano:

1 x 4. Inaanza baada ya mwezi mmoja. Ina muda wa mwisho wa miezi 3 (4 - 1=3).
3 x 6. Inaanza baada ya miezi mitatu. Ina muda wa mwisho wa miezi 3 (6 - 3=3).

Nia ya baadaye

Hatima ya baadaye ya riba inategemea vyombo ambavyo thamani yake inategemea viwango vya riba. Kwa mfano, amana za miezi 3.

Viwango vya baadaye vya viwango vya riba ni miamala ya mbeleni yenye sheria na masharti ya kawaida na saizi za mikataba. Kipengele kikuu cha aina za muda mfupi ni amana za Eurocurrency. Imekokotolewa kwa bei ya ununuzi wa mwisho, au kwa bei ya malipo.

Kuhusu viwango vya riba vya muda mrefu vya siku zijazo, vinakokotolewa kwa gharama ya bondi za serikali, dhamana za kuponi kwa masharti yaliyowekwa na ubadilishaji.

Mabadilishano ya riba

Mabadiliko ya viwango vya riba ni shughuli ya kuuza nje ambapo pande mbili hubadilishana riba kwa matakwa ya mkopo ya ukubwa sawa lakini viwango tofauti vya riba.

Kwa kawaida, ubadilishaji wa viwango vya riba ni vyombo vya muda mrefu, ambavyo madhumuni yake kwa kiasi fulani ni sawa na madhumuni ya makubaliano ya kiwango cha riba cha siku zijazo. Lakini wakati huo huo, muda wao wa uhalali (wa kubadilishana) ni miaka 2-10 kwa sarafu kuu za dunia. Kwa hivyo kiwango cha riba hubadilishanaitakuwa sawa na mikataba kadhaa ya viwango vya riba vya siku zijazo kwa wakati mmoja.

Kubadilishana ni makubaliano kati ya wahusika wawili kufanya malipo kwa kila mmoja katika vipindi fulani hadi kuisha kwa mkataba wao. Kiasi cha malipo haya ya asilimia kwa kila wahusika kinaweza kuhesabiwa kulingana na fomula mbalimbali (kulingana na kiasi kikuu cha kimawazo cha makubaliano hayo).

Kama ulivyoona, zana za kudhibiti soko la fedha leo ni tofauti kabisa. Wao ni pamoja na uainishaji mbalimbali na aina, makundi, makundi. Wakati huo huo, kila ala inaweza kuwa na vipengele vyake bainifu, na baadhi ya matukio ambayo huifanya ionekane kama nyingine.